뉴욕증시가 30일(현지시간) 엔비디아 반등에 힘입어 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 0.26% 오른 6,661.21, 나스닥지수는 0.48% 상승한 22,591.15에 마감했다. 다우지수는 68.78포인트(0.15%) 올라 46,316.07을 기록했다.

엔비디아는 AI 인프라 투자 기대가 이어지며 약 2% 상승해 지수 강세를 이끌었다. AMD와 마이크론도 1% 이상 올랐다. 반면 브로드컴은 2% 안팎 하락했다. 일렉트로닉아츠(EA)는 비상장 전환을 위한 550억달러 인수 계약 소식에 4.5% 급등했다. 업종별로는 에너지·통신서비스를 제외하고 대체로 강세를 보였고, 기술주는 엔비디아 효과로 0.49% 올랐다. 변동성지수(VIX)는 16.14로 5%대 상승했다.

시장은 주 후반 연방정부 셧다운 가능성과 이에 따른 9월 고용보고서 발표 지연 위험을 주시하고 있다. 도널드 트럼프 대통령은 NBC 인터뷰에서 "우리가 해고할 수 있는 사람들을 많이 줄일 것… 가능하면 그렇게 하고 싶지 않다"고 말해 인력 감축 가능성을 시사했다.

[미니해설] AI 인프라와 대형 M&A, '이중 모멘텀'이 지수 방어…단기 조정 경계는 유효

지난주 AI 과열 논란으로 흔들렸던 심리가 빠르게 정상화했다. 엔비디아가 3거래일 상승을 이어가며 'AI 인프라 투자 지속'이라는 핵심 서사를 재확인했다. 바클레이즈 미국 주식전략 책임자 베누 크리슈나는 "AI 자본지출(AI capex story)은 둔화 조짐이 전혀 보이지 않는다"면서 "다른 산업들도 AI 인프라 투자라는 거대한 파도(tidal wave)의 수혜를 보고 있다"고 말했다. 그는 "AI가 글로벌 성장의 초점으로 부상한 만큼, 기술 비중이 높은 S&P500은 동종 지수 대비 유리한 위치"에 있다고 평가했다. AI 설비투자 확장은 반도체·서버·전력·부품으로 파급되며 '이익 체인'을 넓히고 있다.

EA 비상장 인수, 위험선호와 밸류 체인의 확장

EA의 550억달러 인수 발표는 연중 누적 M&A 모멘텀을 재점화했다. CNBC는 올해 발표 기준 미국 M&A 규모가 1조달러를 넘어 전년 대비 29% 증가했다고 전했다. 게임 산업은 AI 생성콘텐츠와 클라우드 게이밍의 결합으로 구조적 성장이 기대되는 영역이다. 플랫폼·IP·데이터를 보유한 대형 게임사는 AI 모델 훈련용 자산 활용도까지 높일 수 있어, 밸류 체인 측면에서 기술 대형주와의 결합도가 커진다. 위험선호 확대 국면에서 '질 높은 자산'으로 자본이 쏠리는 전형이 재현된다.

테슬라 급등의 메시지…서사와 기술적 요인

테슬라는 한 달 새 30%대 상승을 기록하며 투자심리를 자극했다. 바클레이즈의 댄 레비는 "테슬라는 '원조 밈 주식(OG meme stonk)'"이라고 규정했다. 소매투자자 열기, 기술적 요인, '매그니피센트7' 추세 복귀 기대가 결합했다는 진단이다. 그는 단기 실적 대비 주가 괴리를 지적하면서도, 최근 일론 머스크의 브랜드 '몰입'이 투자자의 관심을 다시 끌고 있다고 평가했다. 서사가 강한 종목이 시장 유동성을 흡수하는 국면에서는 변동성 확대와 추세 지속이 공존하기 쉽다. 포지셔닝 관점에선 옵션 수요와 델타 헤지 흐름이 등락폭을 키울 수 있다.

정책 리스크와 기술적 경고…데이터 공백·'쉐이크아웃' 변수

단기 변수는 연방정부 셧다운 가능성이다. 트럼프 대통령은 "우리가 해고할 수 있는 사람들을 많이 줄일 것"이라고 밝혀 공공부문 인력 조정 가능성을 내비쳤다. 셧다운 자체가 실물에 미치는 충격은 제한적이지만, 고용·물가 통계 공백이 연준의 판단 가이던스를 흐릴 수 있어 심리는 흔들릴 수 있다. 기술적으로는 BTIG의 조너선 크린스키가 "주 추세는 강세지만, 일시적 '쉐이크아웃'은 오래 미뤄졌다(shakeout is long overdue)"고 경고했다. S&P500이 장기간 50일선 접촉 없이 상승해 온 점을 감안하면, 단기 변동성 확대에 대비할 필요가 있다.